Купить гамму опциона. Что такое греки опционов


Как грамотно торговать гаммой опционов?

Простыми словами, если трейдер купил опционы, гамма будет положительной, а стоимость положительной гаммы — тетта. И напротив, если трейдер продал купить гамму опциона, трейдер будет получать тетту взамен отрицательной гаммы.

опционы на фондовом рынке это зачем придумали опционы

Поэтому владельцы гаммы хотят видеть высокую волатильность цены базового актива до момента экспирации опциона. В то время как трейдеры с короткой опционной позицией надеются, что базовый актив не сдвинется с места.

Инвестиционная компания нового поколения. Вы используете греки при оценке опционов? А знаете ли вы, что даже малейшие особенности методики расчета греков купить гамму опциона кардинально повлиять на вашу торговую стратегию? В этой статье мы расскажем, зачем нужны греки, кто и как их рассчитывает и насколько удобно ими пользоваться в разных торговых терминалах. Опцион — один из самых рисковых и азартных финансовых инструментов.

Торговля гаммой предполагает перехеджирование дельты. Разница купить гамму опциона длинным и коротким гамма-хеджированием заключается в том, что положительная гамма приводит прибыли при хеджировании, в то время как отрицательная гамма — всегда означает фиксирование убытков при хеджировании.

Вы можете узнать больше о разнице между длинной и короткой гаммой в этой статье.

купить гамму опциона

Обратной стороной медали для любой гамма позиции является тетта. При хеджировании дельты от короткой гамма позиции, трейдер будет всегда фиксировать убытки хеджирование выполняются только для предотвращения еще больших потерь.

Что такое греки опционов

Но трейдер надеется, что общий размер убытков от этого хеджирования окажется меньше, чем прибыль от получения тетты с течением времени. С другой стороны, трейдер с длинной гаммой платит тетту с течением времени и пытается покрыть расходы по тетте за счет хеджирования дельты. Положительная гамма всегда подразумевает прибыльное хеджирование дельты. Главный принцип при торговле гаммой Одной из важных переменных в отношении гаммы и тетты является вмененная волатильность рассматриваемых опционов.

Вмененная волатильность также может рассматриваться как цена опционов, поскольку чем выше вмененная волатильность, тем дороже стоимость опционов.

Main navigation

В данном купить гамму опциона эти опционы оказались бы слишком дешевыми: Хеджирование дельты лежит в основе большинства стратегий для торговли гаммой. Трейдер должен определить, сможет ли он заработать больше от хеджирования дельты за счет высокой гаммычтобы покрыть расходы на тетту?

S — цена базового актива Математически, дельта является 1-ой производной цены опциона относительно цены базового актива. Гамма — это 2-ая производная относительно цены актива. Гамма указывает на изменение дельты при движениях цены базового актива, то есть с математической точки зрения гамма представляет производную от дельты опциона относительно цены базового актива. Рисунок 1 показывает, что дельта коэффициент наклона касательной к графику цены опциона не является постоянной величиной, а зависит от цены актива.

Важность взаимосвязи между гаммой и тетой Обратите внимание на вмененную волатильность опционов с одинаковым сроком действия на одинаковый базовый актив, но с разными страйками, и вы, вероятно, увидите, что они значительно различаются.

Обычно вмененная волатильность вне-денег пут опционов отличается от вмененной волатильности вне-денег опционов колл. График взаимосвязи между вмененной волатильностью и страйками известен как кривая волатильности, улыбка волатильности или наклон волатильности.

Опционы с разными страйками имеют разную вмененную купить гамму опциона.

Греки в терминале EXANTE. Пример простейшего рыночного анализа на их основе

Это связано с тем, что акции обычно падают резко и сильно, а растут медленно. Таким образом, с точки зрения торговли гаммой некоторые из опционов будут иметь относительно дешевую гамму, из-за разницы во вмененных волатильностях. Теперь предположим, купить гамму опциона есть вне-денег опционы пут, которые истекают в одно и то же время.

время сделки на бинарных опционах бинарный опцион развод

Обратите внимание, что они имеют более низкую гамму и тетту, чем опционы на-деньгах, что и следовало ожидать. Но вне-денег пут опционы обладают более высокой относительной теттой.

купить гамму опциона

Вывод состоит в том, что вне-денег пут опционы имеют более дорогую гамму, чем на-деньгах опционы, то есть тетта вне-денег пут опционов более высокая при одинаковой гамме. Конечно, есть и другие риски например: Наблюдая за этим коэффициентом в течение времени, трейдер может на практике установить приемлемое соотношение гаммы и тетты для конкретного актива.

вариационная маржа опциона

Чем выше коэффициент, тем более привлекательной становится гамма. И наоборот, чем ниже соотношение, тем дороже гамма. Высокий коэффициент означает, что можно купить много гаммы по низкой цене.

Мы все еще любим поспать по крайней мере раз в сутки, хотя бы несколько часов. За это время тело освежается, и то же происходит с рассудком.

Поэтому с опытом трейдер получит способность выбирать подходящие страйки для прибыльной торговли гаммой в разных обстоятельствах. В некоторых активах с очень крутым наклоном волатильности можно увидеть действительно прибыльные возможности для торговли гаммой. Иногда можно построить позицию risk reversal с положительной гаммой и получать тетту. Такое возможно, если трейдер купить гамму опциона опционы с бинарные опционы форекс работа на дому вмененной волатильностью и продаст опционы с низкой вмененной волатильностью.

Например, опционы на индексы акций, предоставляют купить гамму опциона иметь положительную гамму и получать тетту с помощью покупки стратегии risk reversal. Однако, существуют веские причины, объясняющие такое взаимоотношение между гаммой и теттой для опционов на индексы акций. Однако, любой трейдер должен понимать, что покупка гаммы всегда сопровождается негативной теттой, то есть за возможность хеджировать дельту с прибылью трейдер должен заплатить тетту, и наоборот. Статьи по теме.

купить гамму опциона